La gestión activa en acciones preferentes ofrece a los inversores de Texas potencial de ingresos y apreciación

Las acciones preferentes pueden ofrecer a los inversores un doble beneficio: un flujo constante de ingresos y el potencial de apreciación del capital. Con rendimientos más altos que las acciones ordinarias y los bonos, dividendos con ventajas fiscales y una baja correlación con las clases de activos tradicionales, las acciones preferentes son cada vez más atractivas en un entorno de altas tasas de interés e inflación. Sin embargo, estos valores conllevan riesgos únicos que pueden ser difíciles de gestionar eficazmente para las estrategias de inversión pasivas.

Los riesgos incluyen el riesgo de rescate, donde los emisores pueden redimir las acciones a un precio preestablecido, lo que podría interrumpir los ingresos y causar pérdidas de capital si las acciones se compraron por encima del valor de rescate. El riesgo de tasa de interés es otra preocupación; el aumento de las tasas puede erosionar el valor de mercado a medida que los instrumentos de nueva emisión ofrecen rendimientos más altos. El riesgo de concentración y la posibilidad de suspensión de dividendos durante tensiones financieras complican aún más el panorama.

Para abordar estos desafíos, el Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (NYSE: PFFA) emplea una gestión activa. Con más de $2 mil millones en activos bajo gestión al 11 de septiembre de 2026, PFFA invierte en una cesta diversificada de acciones preferentes, con menos concentración en el sector financiero y más en sectores como bienes raíces y servicios públicos. El fondo utiliza un nivel bajo de apalancamiento sin restablecimiento diario para potencialmente mejorar la diversificación, los ingresos y el rendimiento total.

Jay D. Hatfield, fundador, CEO y gestor de cartera de Infrastructure Capital Advisors, aporta casi tres décadas de experiencia en banca de inversión, gestión de fondos de cobertura y construcción de carteras. Su enfoque activo permite a PFFA ajustar dinámicamente las tenencias según las condiciones del mercado. Por ejemplo, si la Reserva Federal sube las tasas, Hatfield puede aumentar rápidamente la exposición a valores de tasa flotante o de mayor rendimiento y obtener ganancias de tenencias menos deseables. Los fondos pasivos, que siguen índices y se reequilibran con poca frecuencia, pueden tardar meses en cambiar su posicionamiento, perdiendo potencialmente oportunidades.

PFFA también gestiona activamente el riesgo de rescate al monitorear las fechas de rescate diariamente para minimizar la exposición a valores rescatables que cotizan por encima de su valor nominal, con el objetivo de preservar el capital y capturar ganancias antes de los rescates. El fondo diversifica entre valores de tasa fija y de tasa fija a flotante para mitigar el riesgo de tasa de interés. Además, el equipo de gestión de cartera evalúa continuamente la salud financiera de los emisores y monitorea las concentraciones diariamente, limitando o vendiendo la exposición a empresas en dificultades para protegerse contra incumplimientos de dividendos.

Más allá de la gestión de riesgos, PFFA busca oportunidades como invertir en valores preferentes de nueva emisión antes de su inclusión en índices, identificar mejoras crediticias y capitalizar rescates relacionados con fusiones. El fondo puede desplegar apalancamiento cuando los mercados están deprimidos y comprar acciones preferentes con descuento, estrategias a menudo no disponibles para los fondos pasivos.

Para los inversores de Texas, la gestión activa de PFFA puede ofrecer una forma convincente de buscar altos ingresos corrientes y rendimiento total mientras navega por las complejidades de las acciones preferentes. A medida que las tasas de interés y la inflación siguen siendo inciertas, el enfoque dinámico del fondo podría proporcionar una valiosa diversificación y mitigación de riesgos. Para obtener más información, visite el sitio web del fondo.