Instan a Inversores de Texas a Fusionar Estrategia Fiscal con Inversión Basada en Valores

En el mundo de las finanzas, los inversores a menudo mantienen dos carpetas mentales separadas: una para rendimientos y asignaciones, otra para valores y donaciones. Esta separación, según Steven Libman, fundador de Investing With Purpose™, está costando a los inversores más de lo que creen. Libman, quien ha pasado 15 años construyendo una firma inmobiliaria multifamiliar, cree que la administración no es una categoría de las finanzas, sino el panorama completo. Una vez que los inversores aceptan esto, los silos entre la estrategia fiscal y los valores personales colapsan en una sola pregunta: ¿qué está construyendo realmente mi dinero?

La industria de servicios financieros ha vendido deliberadamente la idea de que la inversión y los valores son cosas separadas, alentando a los inversores a buscar rendimientos y expresar valores a través de donaciones caritativas. Esto ha llevado a carteras que financian actividades que los inversores nunca han examinado. De manera similar, la estrategia fiscal a menudo se trata como un ajuste anual, en lugar de una herramienta de planificación proactiva. Libman argumenta que la estrategia fiscal y la estrategia de valores deberían ser parte del mismo marco, estructuradas en enero, no conciliadas en abril.

“La administración no es una categoría de las finanzas”, dice Libman. “Es todo. Cuando leemos la parábola de los talentos, el maestro no califica a los siervos por una sola partida. Él piensa en lo que hicieron con todo lo que se les confió. Tus dólares de impuestos también son capital confiado”.

El modelo dominante en la inversión alineada con valores ha sido el filtro de exclusión, una lista de lo que no se debe poseer. Libman llama a esto la forma más baja de alineación de valores. En cambio, propone que la inversión con propósito es la lente a través de la cual los inversores construyen desde el principio, cubriendo cada partida, incluidos los impuestos. La pregunta que Libman plantea a los inversores no es qué está ganando, sino qué está construyendo. Los pasos prácticos implican clarificar los valores fundamentales, auditar las tenencias actuales y medir cada una contra esos valores.

“La inversión con propósito no es el filtro que ejecutas al final”, dice Libman. “Es la lente a través de la cual construyes desde el principio. Y esa lente también debería cubrir las partidas de impuestos”.

La conexión entre la estrategia fiscal y la alineación de valores es directa. El capital retenido mediante una estructuración fiscal inteligente, como la depreciación de bonificación, la segregación de costos y los arrastres de K-1, puede reasignarse hacia causas e inversiones que reflejen las prioridades de un inversor. Pagar impuestos de más por ignorancia no es humildad, sino mala administración. Libman se basa en un argumento bíblico de precisión: dar a César exactamente lo que se le debe, ni más ni menos.

“No puedes administrar bien lo que te niegas a entender”, dice Libman. “Y en el momento en que todo esto se pone bajo un solo dueño, que eres tú, ya no hay silo. Tú te conviertes en el silo”. Los inversores que navegan este ciclo de manera más efectiva son aquellos que dejan de separar las conversaciones por completo. Para los inversores de Texas, este enfoque integrado podría redefinir cómo ven su impacto financiero.

Más información sobre la filosofía de inversión de la firma está disponible en investingwithpurpose.org.