MicroSectors lanza MNGU, un ETN apalancado 3x que sigue a diez líderes de la economía de la IA en EE. UU.

La revolución de la inteligencia artificial avanza a velocidad vertiginosa, con anuncios de actualizaciones a alta frecuencia que crean posibles catalizadores para los inversores sofisticados de forma regular. Un nuevo instrumento de trading de REX Shares, emitido por el Bank of Montreal, está diseñado para que los traders activos puedan buscar una exposición amplificada a las empresas que impulsan esa economía. El MicroSectors 3x Long MANGOS+ ex Private Companies ETN, que cotiza en la Bolsa de Nueva York bajo el ticker MNGU, ofrece exposición larga 3x al rendimiento diario del NYSE MaNGoS+ Index, un índice de referencia basado en reglas y de ponderación equitativa de 10 compañías cotizadas en EE. UU. que están en el centro de la economía de la IA. El ETN se lanzó en agosto, según el anuncio distribuido a través de NEWMEDIAWIRE.

El producto es relevante porque empaqueta el desarrollo de la IA en un único vehículo de trading en lugar de ser una apuesta por una sola compañía. El índice cuenta con 10 componentes, cada uno ponderado equitativamente al 10 % en cada reconfiguración trimestral, y esos componentes se seleccionan entre empresas que son clientes o proveedores de las principales firmas ancla de IA. Los candidatos se clasifican por su exposición a ingresos relacionados con la IA, es decir, el dinero que una empresa obtiene por vender productos, servicios o infraestructura de inteligencia artificial, como servidores optimizados para IA, sistemas de computación acelerada, GPU, equipos de redes, servicios de IA en la nube y plataformas de aprendizaje automático. Las seis anclas nombradas para el índice son pesos pesados; se selecciona toda ancla que cumpla los requisitos de calificación. Anthropic PBC y OpenAI Group PBC son privadas en la fecha de lanzamiento del índice y, por lo tanto, no son elegibles, aunque sirven de base para la búsqueda en la cadena de suministro y podrían incluirse tras una cotización si cumplen los requisitos de elegibilidad. Las letras minúsculas en MaNGoS denotan esas dos anclas privadas, y el ETN incluye solo acciones ordinarias, ADR y GDR cotizados en la Bolsa de Nueva York, Nasdaq, NYSE American, NYSE Arca o Cboe BZX.

Las reglas de elegibilidad son estrictas. Cada ancla debe tener una capitalización de mercado ajustada por free float de 5.000 millones de dólares o más, un valor negociado medio diario de 100 millones de dólares o más en seis meses, un free float del 5 % o más, una relación precio-ventas positiva de los últimos 12 meses y al menos 60 días naturales de cotización activa, con ventanas más estrechas para los ADR y valores MaNGoS+ que califiquen. Si califican muy pocas empresas, el umbral puede rebajarse para alcanzar el objetivo de 10 compañías. Para los lectores, la implicación es doble: el índice ofrece un mapa transparente y basado en reglas de qué compañías cotizadas están monetizando la IA, y el ETN ofrece una forma de operar con esa visión con apalancamiento. La característica 3x puede ampliar las ganancias cuando el índice subyacente se mueve en la dirección correcta, pero también puede ampliar las pérdidas cuando se mueve en contra del trader, y una cesta concentrada de este tamaño puede ser más volátil que un índice ampliamente diversificado.

De forma crítica, MNGU está diseñado como una herramienta de trading diario y no como una inversión de comprar y mantener, porque el apalancamiento se restablece a diario, por lo que los rendimientos en cualquier período superior a un día diferirán de tres veces el rendimiento del índice. Las pérdidas se componen de la misma manera que las ganancias, y un mercado irregular y lateral puede producir pérdidas como resultado del mecanismo de restablecimiento diario, un efecto que aumenta con la volatilidad del índice y con la duración del período de tenencia. Los traders sofisticados interesados en la mecánica pueden dirigirse a la página del fondo para obtener más información. El contenido se publicó originalmente en Benzinga, y los lectores pueden revisar más divulgaciones aquí.