El giro estratégico de OppFi hacia un modelo financiado con depósitos señala un crecimiento transformador

Stonegate Capital Partners ha actualizado su cobertura sobre OppFi, Inc. (NYSE: OPFI), enfatizando el giro estratégico de la compañía hacia un modelo bancario financiado con depósitos a través de su adquisición pendiente de BNCC. Los resultados del primer trimestre del año fiscal 2026 mostraron un rendimiento estable, pero la adquisición se considera un paso transformador que podría expandir significativamente la trayectoria de crecimiento de OppFi.

Según Stonegate, la adquisición de BNCC añade aproximadamente $1.0 mil millones en depósitos de bajo costo, respalda la expansión nacional y se espera que impulse una rentabilidad por acción ajustada superior al 25% en el primer año. Este cambio marca una ruptura con la dependencia tradicional de OppFi de fuentes de financiamiento alternativas, posicionando a la compañía para un crecimiento sostenible a largo plazo.

En el primer trimestre, OppFi reportó ingresos de $151.9 millones, un aumento del 8.3% interanual, a pesar de una disminución del 7.0% en las originaciones netas a $176.0 millones. Las cuentas por cobrar crecieron un 9.4% hasta $444.9 millones, reflejando una base de ingresos de mayor calidad, ya que la compañía priorizó la disciplina crediticia sobre el crecimiento del volumen. Stonegate señaló que las condiciones crediticias más restrictivas, la inflación, el debilitamiento de la confianza del consumidor y los mayores reembolsos de impuestos promedio redujeron temporalmente la demanda de préstamos.

Las mayores cancelaciones afectaron las ganancias ajustadas, pero la disciplina de gastos se mantuvo intacta mientras la gerencia invertía en iniciativas clave de crecimiento, incluyendo LOLA, Modelo 7, LOC, préstamos a pequeñas y medianas empresas, y la integración de BNC. Stonegate considera que la estrategia de OppFi prioriza la disciplina crediticia y la expansión de la plataforma a largo plazo sobre el crecimiento del volumen a corto plazo.

Se esperan múltiples catalizadores en 2026, incluyendo la migración de LOLA a partir de mayo, el Modelo 7 previsto para el otoño y el lanzamiento de LOC en el verano. OppFi ha mantenido su guía para todo el año 2026, proyectando ingresos entre $650 millones y $675 millones y una rentabilidad por acción ajustada de $1.76 a $1.84.

Stonegate Capital Partners, una firma líder de asesoría en mercados de capitales, proporcionó la cobertura actualizada como parte de sus servicios de investigación continuos. El anuncio completo, incluyendo imágenes descargables y biografías, está disponible aquí.

Las implicaciones del cambio de OppFi hacia un modelo financiado con depósitos son significativas, ya que podría reducir los costos de financiamiento, mejorar la estabilidad regulatoria y permitir una oferta más amplia de productos. Con la adquisición de BNCC, OppFi se posiciona para competir de manera más efectiva en el espacio de préstamos al consumidor, aprovechando depósitos de bajo costo para impulsar la rentabilidad y la expansión.