El ETF ICAP de Infrastructure Capital adopta un enfoque activo mientras las estrategias pasivas luchan contra la volatilidad

A medida que los inversores lidian con el aumento de las tasas de interés, la inflación persistente y la volatilidad del mercado, las limitaciones de la inversión pasiva se vuelven más evidentes. Los fondos de mercado amplio que siguen el S&P 500 pueden exponer a los inversores al riesgo de sobreconcentración y a un potencial alcista limitado, mientras que los ETF de ingresos basados en reglas pueden bloquear pérdidas durante las caídas y no adaptarse cuando las condiciones cambian. Con la inflación subiendo un 3,7% en septiembre y la Reserva Federal volviendo a subir las tasas, las estrategias pasivas pueden no ser suficientes para los inversores que buscan ingresos.

El Infrastructure Capital Equity Income ETF (NYSE: ICAP) adopta un enfoque diferente. En lugar de seguir un índice, el fondo selecciona activamente empresas de gran capitalización que pagan dividendos de una variedad de sectores utilizando un análisis fundamental ascendente. Esto ayuda a evitar la sobreconcentración en una sola acción, sector o región. La construcción de la cartera enfatiza las estimaciones de flujo de caja descontado y un filtro de valoración dinámico que incluye métricas como la relación precio-beneficio, el valor empresarial sobre EBITDA y el precio sobre fondos de operaciones. Las participaciones se eligen por dividendos consistentes, ratios de pago razonables y potencial de crecimiento de dividendos.

ICAP también emplea una superposición de opciones flexible y discrecional, vendiendo opciones de compra cubiertas sobre acciones individuales con ratios de cobertura, precios de ejercicio y vencimientos gestionados dinámicamente. Esto contrasta con muchos ETF basados en reglas que sobrescriben sistemáticamente un porcentaje fijo de sus carteras, lo que puede obligarlos a bloquear pérdidas durante las recesiones y limitar la participación en las recuperaciones.

El fondo está gestionado por el fundador, CEO y gestor de cartera de Infrastructure Capital, Jay D. Hatfield, quien aporta casi treinta años de experiencia en los mercados financieros. Hatfield mantiene modelos propietarios de empresas y relaciones con los equipos directivos para determinar las estimaciones de ganancias y las perspectivas futuras, establece precios objetivo utilizando un marco de valoración relativa dinámico y emplea una estrategia selectiva de venta de opciones con un apalancamiento modesto, típicamente del 15-30%, para mejorar los ingresos mientras mantiene la exposición alcista del mercado. Los inversores reciben un pago mensual o ingresos reinvertidos.

Para los inversores y empresas de Texas, el enfoque activo puede ofrecer una forma de gestionar el riesgo en un entorno donde las estrategias pasivas pueden parecer un juego de tontos, especialmente para aquellos que buscan ingresos. La capacidad del fondo para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado podría ayudar a proteger las carteras durante las recesiones mientras aún participa en las recuperaciones. Las participaciones están sujetas a cambios, y las diez principales participaciones actuales están disponibles haciendo clic aquí.

Este contenido fue publicado originalmente en Benzinga. Lea más divulgaciones aquí. Esta publicación contiene contenido patrocinado y fue creada en colaboración con un socio externo. Benzinga es un editor y no proporciona asesoramiento de inversión personalizado ni actúa como corredor o distribuidor. Este contenido es solo para fines informativos y no pretende ser asesoramiento de inversión ni una oferta o solicitud para comprar o vender valores.